Untuk mendalami dunia pemodelan keuangan, pertama-tama saya ingin mengajukan tiga pertanyaan kepada Anda:
- Apakah Anda ingin membangun bisnis yang berkelanjutan secara finansial?
- Apakah Anda berencana untuk menarik pembiayaan eksternal?
- Apakah Anda ingin menghindari kesenjangan uang tunai dan masalah keuangan lainnya?
Jika Anda adalah pendiri bisnis Anda sendiri, kemungkinan besar Anda akan menjawab "ya" untuk setidaknya satu dari pertanyaan ini, tetapi sangat mungkin untuk ketiganya. Bagaimanapun, model keuangan akan membantu Anda dalam pelaksanaan masing-masing tugas ini, dan oleh karena itu, pemodelan keuangan merupakan topik penting bagi Anda.
Tujuan dan sasaran pengembangan model keuangan
Majalah direktur keuangan mendefinisikan tujuan pemodelan keuangan dengan cara ini:
* Evaluasi bisnis.
* Meningkatkan modal.
* Pengembangan bisnis.
* Membeli bisnis
* Penjualan atau pelepasan aset dan unit bisnis.
* Alokasi modal.
* Penganggaran dan perkiraan.
Kami akan fokus pada spesifikasi pemodelan keuangan di perusahaan rintisan.
Hampir semua perusahaan terlibat dalam perencanaan keuangan dan penganggaran kegiatan mereka dengan satu atau lain cara, tetapi ada beberapa faktor mengapa memiliki rencana keuangan penting bagi para pemula.
1. Rencana keuangan diperlukan untuk "mendigitalkan" model bisnis Anda untuk menentukan apakah pada prinsipnya memiliki potensi ekonomi.
Prakiraan keuangan terperinci tentang pendapatan dan pengeluaran akan membantu Anda bertanya pada diri sendiri dan menjawab banyak pertanyaan yang mungkin menghalangi proyek tersebut. Para pendiri harus siap untuk mengatasi masalah ini, karena masalah yang belum terselesaikan dapat menyebabkan kegagalan seluruh proyek. Jawaban atas pertanyaan saat merancang model keuangan akan membantu Anda memahami apakah ada peluang sukses dan keuntungan.
Selanjutnya, penting untuk membuat beberapa skenario untuk pengembangan peristiwa untuk merencanakan kemungkinan perubahan situasi. Misalnya, apa yang terjadi jika pengembangan produk berlangsung selama enam bulan? Atau jika volume penjualan berkurang setengahnya? Setelah menghitung situasi ini sebelumnya, Anda akan dapat menghindari masalah yang tidak terduga dan bersiap untuk perubahan.
2. Model keuangan wajib untuk menarik investasi.
Investor selalu menanyakan rencana keuangan kepada pendirinya saat membahas pembiayaan, baik itu malaikat investasi, dana ventura, bank atau lembaga pemerintah yang menerbitkan hibah dan subsidi. Beberapa investor mungkin memerlukan model yang lebih dalam daripada yang lain, tetapi mengembangkan model keuangan yang kredibel akan sangat membantu bahkan jika Anda perlu memberi mereka informasi tingkat atas.
Mengapa? Karena hanya rencana yang dipikirkan dengan matang yang memungkinkan Anda menjawab pertanyaan sulit yang mungkin dimiliki investor saat mempelajari prakiraan keuangan Anda. Dan bagaimana Anda berencana untuk menarik pembiayaan jika Anda baru saja menemukan berapa banyak investasi yang benar-benar Anda butuhkan secara langsung? Penggalangan dana adalah proses panjang yang bisa berlangsung berbulan-bulan. Oleh karena itu, kesalahan dalam perhitungan investasi dapat menyebabkan kesenjangan kas dan mengancam perkembangan proyek secara keseluruhan.
3. Model keuangan diperlukan untuk mengelola bisnis Anda.
Untuk memahami seberapa sukses dan dinamisnya proyek ini berkembang, Anda perlu menentukan indikator dan membuat rencana yang dapat digunakan untuk membandingkan hasil sebenarnya. Dan untuk pelaporan kepada investor, model keuangan akan diperlukan, berkat itu dimungkinkan untuk menghitung dana yang dikeluarkan, menguji hipotesis, dan memverifikasi tujuan yang dicapai.
Apa saja komponen model keuangan sebuah startup?
Model keuangan biasanya berisi setidaknya blok-blok berikut:
- laporan keuangan berwawasan ke depan (atau rencana keuangan);
- evaluasi proyek dan indikator kinerja;
- analisis titik impas dan analisis sensitivitas proyek terhadap perubahan input utama, jika memungkinkan.
Dan blok tambahan dapat berupa: perhitungan perkiraan saluran penjualan, perhitungan biaya satu unit produksi atau unit ekonomi, dan dasbor itu penting, di mana semua indikator perhitungan utama ditampilkan.
1. Rencana keuangan
Rencana keuangan pada dasarnya adalah inti dari keseluruhan model. Minimal, itu termasuk:
- Laporan Laba Rugi (P&L)
- Laporan Arus Kas (CF)
Juga sering, itu juga termasuk:
- Prakiraan neraca (neraca, atau BS)
Namun, menurut saya, neraca dalam model keuangan diperlukan terutama untuk perusahaan yang beroperasi di sektor riil (manufaktur, bisnis komoditas, tembus pandang, dan sebagainya), dan kurang diperlukan untuk perusahaan rintisan TI pada tahap pertama perkembangannya.
P & L-Laporan Laba Rugi
Laporan ini dirancang untuk memberikan informasi tentang pendapatan dan pengeluaran organisasi Anda selama periode waktu tertentu dan menunjukkan apakah organisasi tersebut akan memperoleh keuntungan. Selain itu, laporan tersebut mencakup beberapa indikator kinerja utama, seperti laba kotor, EBITDA, dan laba bersih.
Laba kotor adalah selisih antara pendapatan penjualan dan harga pokok barang, pekerjaan, atau jasa. Dan pendapatan, tentu saja, adalah seluruh jumlah yang diterima dari penjualan untuk periode tertentu.
EBITDA-Laba Sebelum Bunga, Pajak, Depresiasi, dan Amortisasi - adalah laba perusahaan sebelum bunga pinjaman, pajak penghasilan, dan depresiasi atas aset tidak berwujud tetap. EBITDA sering disebut sebagai laba operasi dan dihitung sebagai laba kotor dikurangi semua biaya tidak langsung dan tetap perusahaan. Faktanya, ini menunjukkan laba riil perusahaan tanpa penyesuaian untuk faktor-faktor yang tidak berhubungan dengan aktivitas operasi.
Laba bersih adalah hasil keuangan akhir dari kegiatan perusahaan, tersedia bagi pemiliknya setelah pelunasan pinjaman, pengurangan penyusutan, dan pembayaran pajak.
Hanya dengan membangun model keuangan dengan semua hubungan untuk proses bisnis Anda, Anda dapat melihat bagaimana perkiraan P&L Anda berubah dari perubahan data masukan saluran penjualan, misalnya.
Contoh P & L dalam model keuangan
Laporan ARUS KAS (CF)
Ini menunjukkan semua arus kas masuk dan keluar untuk jangka waktu tertentu, tetapi yang paling penting-secara kumulatif. Laporan ini akan menunjukkan kepada Anda di mana kesenjangan uang tunai mungkin terjadi. Kesenjangan kas adalah keadaan perusahaan ketika tidak ada dana untuk membayar kembali pos pengeluaran wajib.
Laporan arus kas prakiraan memungkinkan manajemen perusahaan untuk menentukan kebutuhan pembiayaan eksternal untuk mencegah kesenjangan kas, mengendalikan hutang perusahaan, dan mensimulasikan persyaratan penyelesaian yang paling menguntungkan dengan pelanggan dan pemasok.
Contoh CF dalam model keuangan
Neraca (BS)
Neraca (atau Laporan Posisi Keuangan — - salah satu laporan keuangan perusahaan, yang mencerminkan semua yang dimiliki perusahaan pada saat penulisan laporan, serta dari sumber mana aset tersebut dibiayai.
Neraca terdiri dari dua bagian-aset dan liabilitas. Jumlah semua aset selalu sama dengan jumlah semua liabilitas. Aset neraca menampilkan harta benda dan aset lancar yang dimiliki perusahaan. Dalam liabilitas-ekuitas dan liabilitas, dengan mengorbankan aset yang dibuat.
Sementara neraca memainkan peran sentral dalam akuntansi dan akuntansi keuangan, dalam pemodelan keuangan lebih merupakan laporan tambahan. Namun demikian, pencantuman neraca dalam model keuangan membantu membuatnya lebih mudah dipahami dan dapat diandalkan.
Seringkali, pada awal bisnis digital, sebuah perusahaan memiliki sedikit aset, jadi saat memodelkan startup TI, laporan ini tidak terlalu diperlukan dalam pemodelan.
2. Evaluasi perusahaan dan indikator kinerja
Banyak startup membuat model keuangan untuk menerima investasi. Untuk menerima investasi, perlu dipahami potensi pertumbuhan dan penilaian berwawasan ke depan perusahaan. Dan bagaimana cara mengevaluasi sebuah bisnis jika belum memiliki aset atau aliran keuangan, yang merupakan ciri khas sebuah startup pada tahap awal? Dalam kasus seperti itu, penilaian perusahaan biasanya dilakukan dengan menggunakan metode arus kas diskonto (DCF).
Keuntungan dari metode DCF adalah di sini penilaian didasarkan pada hasil di masa mendatang, yang ideal untuk startup yang mungkin belum menunjukkan hasil yang signifikan, tetapi berpotensi untuk berkembang. Kelemahan dari metode ini adalah hasil evaluasi sangat sensitif terhadap sumber data yang digunakan untuk perhitungan. Namun demikian, ini adalah metode paling umum untuk mengevaluasi startup TI. Metode evaluasi bisnis lainnya (berbasis biaya, komparatif, dan lainnya) tidak berlaku dalam kasus ini. DCF menganggap nilai perusahaan sebagai jumlah arus kas masa depannya, dikurangi menjadi nilai uang saat ini melalui tingkat diskonto. Jumlah dari arus kas yang didiskontokan ini adalah NPV.
Contoh DCF metode evaluasi perusahaan dalam model keuangan
NPV (Net Present Value) adalah nilai sekarang bersih (sampai saat ini) perusahaan.
Tingkat diskonto adalah tingkat bunga yang digunakan untuk mengubah aliran pendapatan di masa depan menjadi nilai tunggal dari nilai saat ini. Dalam pemodelan, tarif ini ditetapkan dengan metode ahli, bukan dengan perhitungan yang tepat. Singkatnya, semakin tinggi risiko proyek, semakin tinggi taruhannya. Startup menurut definisi adalah proyek berisiko tinggi, dan biasanya menerapkan tarif dari 25% hingga 40% atau lebih tinggi.
Perhitungan berbagai indikator kinerja juga dapat dimasukkan dalam blok ini. Yang penting untuk bisnis dan bidang kegiatan khusus Anda.
Dengan bantuan model keuangan, Anda akan dapat bereksperimen "di atas kertas" dengan berbagai saluran lalu lintas, harga untuk produk Anda, dan struktur biaya untuk merumuskan hipotesis dan target utama untuk diri Anda sendiri dan tim serta fokus pada mereka.
Misalnya, perusahaan SaaS biasanya mengevaluasi dan melacak, antara lain, "Nilai Masa Pakai pelanggan" (Lifetime Value, atau LTV), biaya menarik pelanggan (customer acquisition cost, atau CAC), rasio LTV/CAC, dan tingkat churn dari basis pengguna (churn rate). Industri lain akan memiliki indikator spesifiknya sendiri.
Analisis titik impas dan analisis sensitivitas proyek
Singkatnya, perhitungan titik impas dilakukan dengan dua cara:
- Dalam uang. Kami menghitung berdasarkan input data berapa banyak uang yang Anda butuhkan untuk mendapatkan dari penjualan hingga mencapai nol.
- Dalam produk. Kami mengetahui berapa banyak barang atau jasa yang perlu dijual agar perusahaan tidak merugi.
Analisis sensitivitas adalah identifikasi" koridor " fluktuasi input utama, di mana bisnis masih tetap layak dan menarik untuk investasi. Analisis sensitivitas memungkinkan kami menilai ruang lingkup fluktuasi dalam parameter utama di mana bisnis tetap menguntungkan untuk investasi. Ini adalah bagian mendasar dari manajemen risiko dan membantu pemilik perusahaan untuk menentukan harga produk yang paling aman, serta biaya minimum untuk menarik pelanggan. Untuk melakukan analisis seperti itu, perlu untuk menemukan beberapa masukan utama dan menetapkan langkah untuk mengubahnya, dan kemudian secara otomatis membuat tabel data untuk model keuangan.
Untuk melakukan analisis sensitivitas, perlu untuk memilih beberapa pasang input yang paling penting, menentukan "langkah" analisis (misalnya,, 5%, 10%, 15%, dan seterusnya) dan menghasilkan tabel data otomatis dalam bentuk matriks nilai. Misalnya, sumbu X akan menjadi pendapatan, dan sumbu Y akan menjadi biaya untuk menarik satu pelanggan. Setelah membangun hubungan yang benar, kita akan mendapatkan nilai pendapatan bulanan untuk jumlah tertentu dari biaya untuk menarik satu klien, dan seterusnya.
Mari kita simpulkan-kehidupan setelah penciptaan model keuangan
Penataan tabel indikator kinerja startup memungkinkan Anda menentukan seberapa menguntungkan proyek tersebut dalam jangka panjang. Jika tata letak menunjukkan bahwa bisnis akan menguntungkan, itu akan menunjukkan nilai target mana yang perlu dicapai untuk mencapai keuntungan. Namun, ini bukan analisis keuangan mendasar, tetapi model sederhana yang memberikan jawaban dasar.
Setelah memulai bisnis, mungkin muncul faktor-faktor baru yang mempengaruhi aktivitas perusahaan. Dalam hal ini, model akan menjadi bias dan harus diedit. Tetapi jika tata letaknya dirancang dengan baik dengan mempertimbangkan otomatisasi dan analisis mendalam tentang pasar, risiko, dll., maka proses penyesuaiannya akan cepat. Untuk melakukan ini, saya mencoba membuat model sefleksibel mungkin terhadap perubahan input data. Data masukan dapat berubah terus-menerus, tetapi sistem keterkaitan data masukan ini dengan indikator utama seringkali tetap tidak berubah. Oleh karena itu, dengan mengubah pengantar di tempat yang ditunjuk khusus untuk ini, kita selalu dapat memiliki model yang relevan pada tahap ini.
Penulis: Roman Fisenko
Manajer keuangan di Glocal LLC in5 Dubai diinkubasi
linkedin.com/in/roman-fisenko-b58337240
roman@gloc.al
