Pertanyaan pertama dan terpenting adalah "bagaimana dengan perencanaan biaya?»
Dalam pengalaman saya, saya perhatikan bahwa banyak pendiri bahkan perusahaan rintisan yang cukup besar tidak cukup memperhatikan perencanaan biaya saat membangun model keuangan mereka. Biasanya pengusaha, yang memiliki pemahaman yang baik tentang pasar dan produk mereka, memberikan perkiraan yang cukup relevan mengenai pendapatan di masa depan. Tetapi sedikit blok biaya yang sama pentingnya dengan blok pendapatan. Lagi pula, formula paling penting di mana bisnis apa pun dibangun setiap saat adalah keuntungan sama dengan pendapatan dikurangi pengeluaran. Dan jika kita berbicara tentang perencanaan bisnis, kita dapat masuk ke dalam situasi yang sekilas merupakan bisnis yang menguntungkan berada di ambang kebangkrutan hanya karena kurangnya perhatian terhadap perencanaan biaya pada tahap peluncuran.
Model keuangan klasik harus mencakup P & L (laporan laba rugi). Penting untuk memformalkan kerangka laporan ini dengan benar, karena dari situlah semua perhitungan kunci lebih lanjut dari perencanaan keuangan dan evaluasi proyek kemudian diikuti.
Laporan ini dibuat dari blok berurutan dari atas ke bawah:
1) Blok pertama adalah blok pendapatan. Hasilnya adalah pendapatan, yaitu jumlah semua penerimaan dari semua jenis kegiatan untuk periode tertentu (biasanya per bulan atau kuartal).
2) Berikutnya adalah bagian pengeluaran besar yang terdiri dari blok-blok yang berurutan:
- Biaya langsung variabel-pengeluaran yang berhubungan langsung dengan produk itu sendiri, yaitu biaya. Contoh paling sederhana adalah jika Anda adalah toko furnitur dan bisnis Anda terdiri dari pembelian furnitur di pabrik dan menjualnya secara eceran, maka biaya langsung variabel Anda adalah jumlah yang dihabiskan untuk membeli furnitur di pabrik untuk periode pelaporan tertentu.
- Biaya langsung tetap (permanen bersyarat) juga merupakan biaya yang berhubungan langsung dengan produk, tetapi tidak untuk setiap unit produksi, tetapi, misalnya, batch atau dibeli untuk jangka waktu tertentu. Perbedaan penting dari biaya tidak langsung adalah bahwa tidak ada biaya langsung tetap pada saat perusahaan tidak merilis produk akhirnya.
Laba kotor (margin) adalah selisih antara Pendapatan dan beban langsung (variabel dan konstan bersyarat). Dalam bisnis klasik, laba kotor biasanya dianggap sebagai selisih antara pendapatan dari semua penjualan dan biaya semua penjualan. Dalam hal INI, lebih tepat berbicara tentang biaya langsung, yaitu biaya-biaya yang berhubungan langsung dengan produk yang dijual, dan jumlahnya tergantung pada jumlah produk yang diproduksi dan/atau dijual.
- Biaya tidak langsung variabel-biaya yang, tidak seperti biaya langsung, tidak dapat secara langsung dikaitkan dengan biaya produk, dan pada saat yang sama tidak konstan, mis.mereka berubah dari volume produk atau dari waktu ke waktu. Biaya tidak langsung didistribusikan secara proporsional antara berbagai jenis produk atas dasar tertentu.
- Biaya tidak langsung tetap – biaya yang juga tidak dapat secara langsung dikaitkan dengan biaya produk dan tidak berubah tergantung pada volume produksi atau dalam jangka waktu tertentu.
Laba operasional (EBITDA) adalah selisih antara laba kotor dan semua biaya tidak langsung.
- Pajak, Depresiasi dan Amortisasi, bunga pinjaman dan pinjaman.
Laba bersih adalah selisih antara EBITDA dan, karenanya, blok terakhir dari item biaya (pajak, Depresiasi dan Amortisasi dan bunga).
Dengan demikian, konstruksi prakiraan yang konsisten untuk semua blok ini memberi kita visibilitas perhitungan indikator kinerja utama yang paling penting, yaitu laba bersih bisnis. Beberapa blok mungkin hilang, beberapa mungkin diperluas secara internal, tetapi yang paling penting adalah memahami bahwa margin, yaitu laba kotor, jauh dari hasil keuangan akhir. Dan bahwa merencanakan semua biaya berdasarkan blok sangat penting untuk membangun bisnis yang sukses pada tahap paling awal.
Oleh karena itu, ketika membangun model keuangan, pertama-tama, selesaikan masalah distribusi biaya yang direncanakan sesuai dengan skema di atas. Ini akan memberikan indikator kunci yang benar dan penilaian akhir terhadap bisnis.
Pertanyaan kedua adalah-apakah jumlah investasi yang ditarik akan menutupi kesenjangan kas Anda?
Laporan arus kas berwawasan ke depan (CF) paling cocok untuk menjawab pertanyaan ini. Yang, menurut saya, merupakan komponen terpenting kedua dari setiap model keuangan startup. Ini menunjukkan semua arus kas masuk dan keluar untuk jangka waktu tertentu, tetapi yang paling penting-secara kumulatif. Yaitu, laporan ini akan menunjukkan kepada Anda di mana kesenjangan uang tunai mungkin terjadi. Kesenjangan kas adalah keadaan perusahaan ketika tidak ada dana untuk membayar kembali pos pengeluaran wajib. Yang paling penting, laporan arus kas berwawasan ke depan memungkinkan Anda untuk melihat minus maksimum pada ketersediaan dana untuk seluruh periode perencanaan, dan, oleh karena itu, menunjukkan jumlah minimum yang diperlukan untuk menutupi minus ini.
Pertanyaan ketiga adalah - berdasarkan angka pendapatan apa?
Cara terbaik untuk melakukannya adalah dengan membuat saluran penjualan yang terperinci dan ditabulasikan secara konsisten atau perhitungan dan justifikasi volume penjualan dan jumlah pendapatan yang diproyeksikan. Tidak ada aturan atau standar khusus yang digunakan pengembang model keuangan untuk menghitung perkiraan penjualan dan pendapatan, tetapi saya lebih suka mentransfer ke bentuk tabel semua data masukan yang tersedia dan semua yang dapat kami prediksi sebelumnya. Karena kita tidak dapat mengetahui masa depan dengan pasti, saya mendorong Anda untuk melakukan beberapa skenario. Biasanya ada tiga di antaranya-pesimistis, mendasar, dan optimis. Dan dalam skenario pesimistis, kami memperkenalkan parameter kunci kami, yang dapat kami prediksi berdasarkan riset pemasaran, tetapi meremehkannya hingga 30-40%. Dan, jika, memilih skenario ini, indikator akhir kami dari rencana keuangan (laba bersih, ketersediaan dana dalam rekening, dan sebagainya) jika tidak jatuh ke dalam negatif, itu berarti proyek kami cukup stabil, dan kami siap untuk risiko.
Pertanyaan keempat adalah bagaimana Anda menilai nilai perusahaan?
Jika model tersebut tidak mengandung blok dengan perkiraan nilai perusahaan, maka tidak jelas mengapa para pendiri membuat model tersebut sama sekali. Metode dasar untuk mengevaluasi startup pada tahap perencanaan adalah metode discounted cash flow (DCF).
Keuntungan dari metode DCF adalah di sini penilaian didasarkan pada hasil di masa mendatang, yang ideal untuk startup yang mungkin belum menunjukkan hasil yang signifikan, tetapi berpotensi untuk berkembang. Kelemahan dari metode ini adalah hasil evaluasi sangat sensitif terhadap sumber data yang digunakan untuk perhitungan. Namun demikian, ini adalah metode paling umum untuk mengevaluasi startup TI. Metode evaluasi bisnis lainnya (berbasis biaya, komparatif, dan lainnya) tidak berlaku dalam kasus ini. DCF menganggap nilai perusahaan sebagai jumlah arus kas masa depannya, dikurangi menjadi nilai uang saat ini melalui tingkat diskonto. Jumlah dari arus kas yang didiskontokan ini adalah NPV.
NPV adalah singkatan dari huruf pertama dari frasa "Net Present Value" dan merupakan singkatan dari net present value (to date).
Jadi, jika para pendiri dapat menjawab keempat pertanyaan ini, kita dapat mengatakan bahwa proyek mereka cukup berkembang secara finansial, dan memiliki peluang untuk berhasil!
Penulis: Roman Fisenko
Manajer keuangan di Glocal LLC in5 Dubai diinkubasi
linkedin.com/in/roman-fisenko-b58337240
roman@gloc.al
